Stor guide: investera i guld (lär dig köpa guld)

De senaste åren har det blivit allt mer populärt att investera i guld och att ha det som en av byggstenarna i en stabil och långsiktig portfölj. Men att köpa guld som investering är verkligen inget nytt. Faktum är att guld har använts som betalningsmedel och som en slags värdebevarande tillgång i tusentals år.

I den här stora guiden kommer vi att gå igenom allt du behöver veta för att börja investera i guld. Vår rekommendation är att du läser igenom hela så att du får en så bra uppfattning som möjligt om ämnet. Vi är glada och stolta att kunna säga att detta faktiskt är en av de största och mest omfattande gratisguiderna på svenska när det gäller att investera i guld.

Nu kör vi igång!

Disclaimer och viktig information

Innehållet i den här guiden ska inte ses som finansiell rådgivning.

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning då handel med värdepapper alltid innebär en risk. Det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet.

Guiden innehåller samarbetslänkar.

Det bästa sättet att köpa guld (värdepapper)

En kort sammanställning för dig som snabbt vill veta hur du kan investera i guld via värdepapper.

Detta är de bästa respektive näst bästa alternativen enligt oss. Vi rekommenderar starkt att du läser hela guiden för att få all information som behövs. Kom ihåg att alla investeringar är förknippade med risk.

Det bästa sättet att köpa guld (fysiskt)

En kort sammanställning för dig som snabbt vill veta hur du kan investera i fysiskt guld.

Detta är de bästa respektive näst bästa alternativen enligt oss. Vi rekommenderar starkt att du läser hela guiden för att få all information som behövs. Kom ihåg att alla investeringar är förknippade med risk.

Vad är guld?

Guld (aurum på latin) är en ädelmetall som länge associerats med rikedom och det är även förstavalet för många när det gäller smycken. Metallen är ett grundämne med atomnummer 79 i det periodiska systemet och dess kemiska beteckning Au kommer från den latinska benämningen.

Egenskaper som utmärker guldet är att det är kompakt, glänsande, mjuk, och har en hög densitet (ca dubbelt så mycket som silver). Guldet är dessutom den allra mest formbara och kemiskt tåliga av de metaller som vi idag känner till. Det rostar inte och det är dessutom få syror som kan skada denna fina ädelmetall. Guld är i princip oförstörbart vilket innebär att allt guld som någonsin producerats finns kvar i någon form.

Men guldets mjuka egenskap gör att metallen ensamt inte duger till särskilt mycket. Detta går dock att ändra på tack vare legering (en slags blandning, med mindre mängder av andra metaller) som ökar hårdheten, vilket i sin tur öppnar upp många nya användningsområden.

Guld har genom människans historia länge varit väldigt eftertraktad då metallen och dess gula färg symboliserar värde, beständighet och excellens. Det är därför kanske inte så konstigt att det ofta har använts av stater, kungariken, adel, och även i religiösa sammanhang. Guld i smyckessammanhang ses även som det bästa och finaste. Metallen är dessutom lite ovanlig på det sättet att det är en råvara och monetär tillgång samtidigt, till skillnad från andra naturtillgångar.

I naturen finns guldet i form av klimpar och korn. Vanliga ställen där guld förekommer är i berggrunden, bottensediment i vattendrag, alluvialjord och i underjordiska ådror. Det krävs främst gruvverksamhet för att utvinna guldet, men faktum är att det även går att vaska fram det.

Guld

Vilka användningsområden har guld?

Guld har i tusentals år varit väldigt eftertraktad och värderats högt tack vare dess sällsynthet och speciella egenskaper. Metallen har också ett gäng olika användningsområden.

Enligt Gold.org fanns det totalt ca 201 ton guld utvunnet i slutet av 2020. Detta är faktiskt också allt guld som någonsin har utvunnits. Det beror på att guld är i i princip är oförstörbart och att allt guld finns kvar i en eller annan form. Så, vad används egentligen allt detta guld till?

De största användningsområdena är:

  • 46,3%: Smycken (93 251 ton)
  • 22,0%: Privata investeringa (44 384 ton)
  • 17,0%: Centralbankernas guldreserver (34 210 ton)
  • 14,7%: Övrigt (29 448 ton)

Lite mer specifikt används guldet inom följande områden:

  • Betalningsmedel
  • Värdebevarande tillgång
  • Guldreserv
  • Smycken
  • Dekoration/inredning
  • Elektronik
  • Hälsovård
  • Lagning och utsmyckning av tänder
  • Matlagning (godkänd livsmedelstillsats)

Guldet har även en elektrisk ledningsförmåga (s.k. konduktivitet) som är bättre än för många andra metaller (förutom t.ex. koppar). Metallen är dessutom beständigt mot oxidation, vilket kort sagt innebär att det inte rostar.

Man har även kunnat se att guld är bättre än silver när det gäller att reflektera både synligt ljus infraröd strålning vilket har gjort att metallen används till satelliter i olika former.

Vad kostar guld?

Guldpriset sätts i dollar och förändras varje dag.

Den viktenhet som används för guld kallas för troy ounce (troyvikt) och motsvarar 31,1 gram guld. När du ser guldpriset i dollar diskuteras gäller det alltså priset för 1 troy ounce (oz t).

Aktuellt guldpris

Här nedanför kan du alltid se det aktuella guldpriset.

 


GOLD Quotes by TradingView

Vilka faktorer påverkar guldpriset?

Guldpriset påverkas i korthet av utbud och efterfrågan som i princip allt annat i samhället.

Men låt oss ta en titt på respektive för att få en så bra förståelse som möjligt.

Guldets utbud

Guld finns i en väldigt begränsad mängd och det går inte att tillverka mer än vad som finns naturligt. Det är dessutom relativt dyrt och tidskrävande att starta upp och börja utvinna guld.

Vi nämnde tidigare att det finns 201 ton utvunnet guld, och enligt beräkningar som har gjorts finns det omkring 53 000 ton guld kvar i s.k. ”below-ground stock”. Det är i korthet hur mycket guld det återstår i marken att ta fram till ett ekonomiskt hållbart pris. Att det finns mer guld än så är helt säkert, men på grund av olika faktorer går det rent finansiellt inte att motivera utvinning av detta guld.

Det pågår guldutvinning över hela världen och på alla kontinenter förutom Antarktis. Gruvornas storlek och lönsamhet varierar och dessutom tar det lång tid innan verksamheten kan påbörjas.

Branschen har blivit allt mer mer global på senare år – för ungefär 40 år sedan kom en stor majoritet av världens guldutbud nämligen från Sydafrika. De tre största länderna sett till guldproduktion är numera Kina (383 ton), Ryssland (330 ton), och Australien (325 ton). I Sverige bryts det faktiskt också guld, och år 2019 uppgick det till ungefär 8 ton.

Guldets efterfrågan

Det finns en stadig efterfrågan på guld, och om vi kombinerar det med det begränsade utbudet så är det något som är positivt för guldpriset. Som vi tog en titt på tidigare används ca 85% till smycken, investeringar, och ekonomiska reserver – och det är något som troligtvis kommer fortsätta så även framöver.

Centralbankernas agerande på senare år, dvs att de har skapat mer pengar och pumpat in i världsekonomin, har gjort att allt fler har fått upp ögonen för guld. En större mängd pengar gör att pengarna blir mindre värda och tappar i köpkraft (som vid inflation). Vissa av de centralbanker som använder guldet som en ekonomisk reserv köper då och då på sig en allt större mängd.

Bilden här nedanför visar M2 i USA (från november 1980 till april 2021), och detta är ett klassiskt sätt att mäta hur mycket pengar som finns i ekonomin. En större mängd innebär att det har skapats mer pengar och detta urholkar valutans värde sakta men säkert. Men om man har ägt guld har man varit skyddad mot detta (eftersom mängden guld är kraftigt begränsad och därmed fortsätter behålla sitt värde).

USA M2

En dålig konjunktur, oroliga tider i samhället, en skakig aktiemarknad, eller ett osäkert politiskt läge är fyra vanliga faktorer till varför många investerare skyndar att köpa på sig guld. Guldet ses helt enkelt som en trygg investering att placera (en del av) sitt kapital i. En högre inflation är också positivt för priset eftersom guld är en reell tillgång. Dessutom kan guldet bli mer attraktivt av att andra ”säkra” investeringar (som t.ex. obligationer) ger en väldigt låg avkastning.

Tvärtom innebär generellt sett en bra konjunktur, en ständigt stigande aktiemarknad, och ett allmänt bra världsläge att guldet utvecklas sämre. Intresset tenderar helt enkelt att minska i goda tider. Allt fler investerare tenderar att köpa aktier istället om de ser att aktiemarknaden utvecklas bra. Guldpriset kan därför ses som en indikation om hur investerarna uppfattar det aktuella läget och hur rädda de är för förluster och dåliga tider.

Köpa guld som investering

Fördelar och nackdelar med att investera i guld

Det är viktigt att du känner till de olika fördelarna och nackdelarna om du funderar på att investera i guld.

Du bör även känna till att det går att köpa guld på två sätt: fysiskt eller som värdepapper.

Vilket av dessa alternativ som passar bäst beror på vad man har för syfte med investeringen. Guld köps vanligtvis som en långsiktig värdebevarande investering, men det går även att göra kortsiktiga spekulationer i guldprisets utveckling. Men det ena behöver inte utesluta det andra såklart.

Är guld en säker investering?

Guld har länge ansetts vara en säker investering. Den främsta anledningen till detta är att det är en tillgång vars värde inte förändras särskilt mycket över tid. Visst kan det ske svängningar och prisförändringar, men om du tänker dig ett långsiktigt tryggt sparande är guld absolut något att beakta. Och det är just därför många gillar att investera i guld.

Historiskt sett har guld varit en beständig och värdebevarande tillgång som har behållit eller till och med ökat i värde när det varit sämre tider i ekonomin eller oroligt i samhället (mer om detta längre ner). Detta beror till stor del på att världens totala guldmängd är begränsad, vilket gör priset något stabilare över tid. En historik av stabilitet är dessutom något som ytterligare förstärker synen på att det är en säker investering.

Med anledning av detta är det många investerare som ständigt har en viss mängd i sina investeringsportföljer eller är snabba med att köpa in sig när samhället och världen ser ut att drabbas av kris. Man brukar ibland benämna guld som en s.k. säker hamn eller safe haven, dvs något som förväntas behålla eller öka i värde i oroliga tider.

Guldet är dock inte en helt säker investering, eftersom ingen investering är 100% riskfri. Det är fullt möjligt för guldet att tappa i värde, och vill det sig riktigt illa kan tappet bli stort. Av den här anledningen är det dumt att peka ut guld som en säker investering och få det att framstå som något som alltid behåller sitt värde oavsett vad som händer – för så är det helt enkelt inte.

Hur stor andel guld bör man äga?

Det är såklart upp till dig att bestämma om du ska äga guld eller inte. Men värt att komma ihåg är att det faktiskt kan löna sig att iallafall ha en liten andel guld i sin investeringsportfölj (mer om detta längre ner). Guldet kan med fördel kombineras med en befintlig aktieportfölj för att skapa bättre riskspridning och lägre volatilitet.

En vanlig och klassisk rekommendation är att placera omkring 5-10% av portföljens totala värde i guld. Guldet bör helt enkelt ses som ett komplement till dina övriga investeringar, t.ex. en välgenomtänkt aktieportfölj. Så valet bör egentligen inte vara mellan antingen aktier eller guld, utan snarare hur stor andel av respektive. Guld tenderar nämligen att utvecklas bra när aktier utvecklas dåligt, och tvärtom.

Så om du bestämmer dig för att köpa guld bör det inte utgöra majoriteten av dina investeringar – iallafall inte om du är ute efter en hög avkastning på lång sikt. Då är nämligen en stor andel aktier bättre. Vill du istället bevara ditt kapital utan någon större förväntan på avkastning kan lite mer guld passa dig bättre.

Ta en titt på fördelarna och nackdelarna och fundera igenom detta noggrant. Vissa guldinvesterare väljer att ha en varierande andel guld. Det innebär kort sagt att guldet utgör en större andel när aktiemarknaden är högt värderad, och en lite mindre andel när aktiemarknaden är billig. Kanske är detta något som passar dig. Oavsett vad är det viktigt att du tar ett eget beslut.

Är inte guld bara för pessimister?

Många har en uppfattning om att guld enbart passar de som är pessimister gällande ekonomin och negativt inställda till aktiemarknaden. Till viss del stämmer detta då många som anser att aktiemarknaden är högt värderad också tenderar att gilla guld – men det är långt ifrån hela sanningen.

Faktum är att guld kan passa minst lika bra för de som är optimistiska inför framtiden och tror att aktiemarknaden kommer utvecklas bra på lång sikt – men att det kan komma korrektioner och nedgångar på vägen dit. Äger man guld när aktier går dåligt kan guldet säljas för att finansiera ytterligare köp av aktier.

Vi anser därför att guld är något som passar alla. Men det betyder såklart inte att vi rekommenderar alla att köpa det. Först och främst måste man göra en egen analys, och utifrån det får man ta ett beslut om det är något som passar in i ens investeringsportfölj.

Bör man investera i guld eller silver?

Guld och silver nämns ofta tillsammans när man pratar om att investera i ädelmetaller. Och det är kanske inte så konstigt då de har vissa liknande egenskaper som gör dem attraktiva för investerare.

Det brukar då diskuteras kring vilken av dem man bör investera i. Är guld bäst? Är silver bäst? Svaret är att det beror på hur man ser på saken. Men vi tycker inte att det ena utesluter det andra, så man kan med fördel äga båda dessa metaller i sin investeringsportfölj för att sprida sina risker.

Däremot kan man säga att guld används oftare som värdebevarande tillgång och som en ”säkrare investering” när det är oroliga tider. Men oavsett om du köper dem eller inte så bör du läsa på ordentligt och se till att du är medveten om riskerna.

Guldmynt (investeringsguld)

Köpa fysiskt guld

Guldet har varit en tydlig symbol för rikedom och välstånd ända sedan människans begynnelse. Det är än idag en väldigt exklusiv tillgång som dessutom har möjlighet att bevara värde på ett alldeles speciellt sätt.

I investeringssyften köps fysiskt guld ofta i form av guldtackor och guldmynt. Storlek och vikt varierar och det finns en hel del att välja mellan. Tack vare guldets höga värde behövs det inte ett särskilt stort förvaringsutrymme för att förvara guld motsvarade en stor mängd pengar. Det är dock inte så enkelt att köpa och sälja, och det är inte säkert att du får ut lika mycket som du köpte det för.

Du som ägare till fysiskt guld behöver även tänka på att ha en trygg och säker förvaring. Detta kan vara krångligt att lösa på ett smidigt sätt, och dessutom kan det kosta en del. Samtidigt är det fina med fysiskt guld att du själv kan bestämma över det helt och hållet. Ingen kan komma och göra anspråk på det, du bestämmer själv var du vill förvara det, och vad du gör med det. Du kan till exempel välja att ge bort guldet till barn eller barnbarn som ett arv.

Vissa ser investeringar i fysiskt guld som mer än bara en ekonomisk placering. Det kan nämligen ha ett värde rent emotionellt då det framkallar en alldeles speciell känsla att kunna känna på sitt alldeles egna guld.

Inköp och förvaring av fysiskt guld

Det är lättare än någonsin att köpa fysiskt guld och du kan göra det direkt på nätet.

När du köpt guldet behöver du förvara det någonstans, och då kan du i princip välja mellan att förvara det hemma eller hos en tredjepart som sköter allt det praktiska. Vi rekommenderar att man förvarar det hos en specialiserad tredjepart, dels eftersom det blir betydligt billigare för dig men också för att deras säkerhetslösningar är väldigt trygga och säkra.

Här nedanför ser du några av de populäraste aktörerna för att köpa fysiskt guld via nätet. Kolumnen ”förvaring” syftar på om de erbjuder en förvaringslösning till dig som kund, dvs du kan ha ditt guld placerat i deras säkra valv.

FöretagGuldtackorGuldmyntFörvaringLandWebbplats
Tavex ABJaJaNejSverigeWebbplats
Guldcentrum ABJaJaNejSverigeWebbplats
NSG Sweden ABJaNejNejSverigeWebbplats
Nordic Gold Trade ABJaJaJaSverigeWebbplats
Liberty Silver ABJaJaNejSverigeWebbplats
Guldcentralen ABJaNejNejSverigeWebbplats
AuvestaJaJaJaTysklandWebbplats
BullionVaultJaNejJaStorbritannienWebbplats
GoldmoneyJaNejJaKanadaWebbplats
GoldSwitzerlandJaJaJaSchweizWebbplats
Suisse GoldJaJaJaStorbritannienWebbplats

Förvaring hemma

Detta fungerar precis så som du tänker dig: att du köper fysiskt guld i någon form och förvarar det hemma i din bostad.

Svårare än så är det egentligen inte och detta är något som många har gjort under en lång tid. Men kravet på bra säkerhetslösningar och en extra bra försäkring är stort och det kan vara jobbigt att hantera allt det praktiska.

Förvaring hos tredjepart

Precis som vi redan varit inne på lite innebär detta att du köper guld som sedan lagras på en annan plats än ditt egna hem. Den här tjänsten erbjuds av företag runt om i världen som har stora valv där de säkert kan förvara guld åt sina kunder.

Vanliga ställen för dessa valv är Zürich, London, Singapore, Toronto, och New York. Det kan vara smart att sprida ut sitt guld på ett par olika valv runt om i världen för att minska riskerna om något allvarligt krisläge skulle inträffa.

Det lättaste är att köpa direkt från en aktör som erbjuder detta förvaringsalternativ, t.ex. någon av de i listan ovan. Du kan då enkelt investera i guld i fysisk form och samtidigt få en bra förvaring.

Köpa guld via värdepapper

Det absolut lättaste är att köpa guld via värdepapper (s.k. pappersguld) som i sin tur äger guldet.

I korthet kan man säga att det finns två typer: enkla värdepapper och avancerade värdepapper.

Enkla värdepapper – fonder / ETF / ETC

Dessa ”enkla värdepapper” (dvs fonder, ETFer, och ETCer) är det som rekommenderas för den absoluta majoriteten av de som vill köpa guld via värdepapper. De liknar varandra till stor del då det finns ett fondbolag bakom dem som sköter förvaltningen.

Skillnaden är dock att en ETF (Exchange Traded Fund) och en ETC (Exchange Traded Commodity), som för övrigt liknar varandra väldigt mycket, handlas i realtid precis som en aktie. En vanlig fond handlas däremot bara en gång per dag och kan ta 1-3 par dagar innan den köps och säljs.

Det finns många olika värdepapper inom den här kategorin att välja mellan. Vissa av dem investerar i fysiskt guld med 1:1 uppbackning. Andra investerar i olika företag (dvs inte själva guldet) inom guldbranschen, t.ex. de med gruvverksamhet eller gold streaming eller gold royalty. Tänk på att de flesta traditionella fonder (dvs inte ETF / ETC) investerar främst i olika guldaktier som utvinner guld, och inte i själva guldet som fysisk tillgång.

Viktigt med 1:1 fysisk uppbackning av guldet

Vill du få en direkt exponering mot guldet bör du generellt sett välja en ETF / ETC. Dessa bör i sin tur ha en 1:1 fysisk uppbackning av guldet för att det ska vara en så säker investering som möjligt för dig som placerare.

Det innebär i korthet att det finns guld förvarat i ett valv någonstans som motsvarar din investering. Alla investeringar matchas helt enkelt med motsvarande mängd guld. Detta är något som kraftigt sänker risken och därför något man bör säkerställa när man investerar i guld via värdepapper.

Fonder och värdepapper utan 1:1 fysisk uppbackning kan inte garantera att det finns täckning för dig att få tillbaka dina pengar om det skulle bli en stor kris eller om många vill sälja sitt innehav samtidigt. Benämningen 1:1 innebär alltså lika stora delar. Hur mycket guld de äger, eller om de ens äger något guld överhuvudtaget varierar kraftigt mellan de som inte har 1:1 uppbackning.

Vissa av de aktörer som har 1:1 fysisk uppbackning erbjuder möjligheten att få guldet hemskickat. Om detta är något du är intresserad av bör du kolla upp de exakta villkoren på egen hand så att du är säker på att det gäller för den eller de värdepapper du funderar på att investera i.

En lista med några investeringsalternativ

Här nedanför ser du en sammanställning av ett gäng olika ”enkla värdepapper” som placerar i guld.

Du kan se relevant information som t.ex. deras avgift och om de har en 1:1 fysisk uppbackning av guldet finns med, samt länkar till Avanza och Nordnet. För att se all information i tabellen kan du behöva scrolla lite åt sidan.

NamnTypTicker / ISINAvgiftValutaFysisk 1:1PPMInformationAvanzaNordnet
WisdomTree Physical Swiss GoldETCGZUR0,39%EURJaNejInformationAvanzaNordnet
Xetra-Gold ETCETC4GLD0,00%EURJaNejInformationAvanzaNordnet
Franklin Gold & Prec Mtls A(acc)USDFondLU04963674171,98%USDNejNejInformationAvanzaNordnet
Invesco Gold & Special Mirls A USD AccFondLU05056555622,44%USDNejNejInformationAvanzaNordnet
BGF World Gold A2FondLU00556316092,31%USDNejJaInformationAvanzaNordnet
CPR Invest Global Gold Mines A USD AccFondLU19897662892,43%USDNejNejInformationAvanzaNordnet
Atlant Precious AFondSE00080150774,57%SEKNejNejInformationAvanzaNordnet
AuAg Precious Green AFondSE00148084401,54%SEKNejNejInformationAvanzaNordnet
Amundi Physical Gold ETCETCGLDA0,15%EURJaNejInformationAvanzaNordnet

Avancerade värdepapper – certifikat / mini futures / CFD

Dessa ”avancerade värdepapper” (dvs certifikat, mini futures, CFD-kontrakt, samt terminer och warranter) rekommenderas inte för de flesta och särskilt inte för nybörjaren. De är mycket svårare att förstå och har en komplexitet som enkla värdepapper inte riktigt har.

Värdepapper av den här typen tenderar dessutom att i många fall (men inte alla) ha en hävstång vilket är något som ökar risken ytterligare. Det innebär i korthet att man använder lånade pengar för att investera. Om det går bra tjänar man mer, men om det tvärtom skulle gå dåligt förlorar man betydligt mer än utan hävstång.

Investerare som vill göra kortsiktiga spekulationer i guldpriset brukar ofta använda sig av den här typen av värdepapper. De ser helt enkelt inte sitt köp som en försäkring eller ett långsiktigt innehav i portföljen. Anledningen till varför dessa avancerade värdepapper inte passar för ett långsiktigt ägande är eftersom det finns massor av olika villkor och finstilt text som gör det ofördelaktigt för dig som investerare som det skulle börja utvecklas dåligt.

Vi rekommenderar att du undviker den här typen av värdepapper, särskilt om du inte har full koll eller vill investera långsiktigt i guld. Men om du väldigt gärna känner för att köpa guld på det här sättet bör du läsa på ordentligt innan så att du vet hur de fungerar och vilka risker som finns.

Köpa aktier i guldföretag

Det är även möjligt att köpa aktier i företag som arbetar med guld. Men det skiljer sig en del åt från att investera direkt i guld och innebär samtidigt att ett par andra faktorer också har en påverkan vilken avkastning man får.

Först och främst kan det vara bra att nämna att det finns ett par olika typer av företag inom denna bransch: 1) de som utvinner guld från gruvor, och 2) de som lånar ut pengar till gruvföretagen (s.k. gold streaming/royalty-bolag) i utbyte mot ett bättre guldpris.

Men oavsett vilken typ eller specifikt guldföretag du eventuellt väljer att investera i så är det viktigt att du läser på ordentligt innan. Gör din egna analys och var medveten om att du kan förlora hela eller stora delar av det investerade beloppet. Ett tips är att sprida riskerna genom att köpa aktier i ett par olika företag i olika länder – alternativt köpa en fond som gör detta åt dig.

Vilka guldföretag är börsnoterade?

Det finns en mängd olika börsnoterade företag som sysslar med guld på ett eller annat sätt.

Här nedanför har vi sammanställt några av de största och populäraste för att du lättare ska hitta dem.

FöretagTickerBörsTypAvanzaNordnet
Freeport-McMoRan IncFCXUSAGruvorAvanzaNordnet
Barrick Gold CorpGOLDUSAGruvorAvanzaNordnet
Newmont CorporationNEMUSAGruvorAvanzaNordnet
AngloGold Ashanti LtdAUUSAGruvorAvanzaNordnet
Gold Fields LtdGFIUSAGruvorAvanzaNordnet
Kinross Gold CorpKGCUSAGruvorAvanzaNordnet
Buenaventura Mining Company IncBVNUSAGruvorAvanzaNordnet
Iamgold CorpIAGUSAGruvorAvanzaNordnet
Agnico Eagle Mines LtdAEMUSAGruvorAvanzaNordnet
Endeavour Mining CorpEDVKanadaGruvorAvanzaNordnet
Kopy Goldfields ABKOPYSverigeGruvorAvanzaNordnet
Lundin GoldLUGSverigeGruvorAvanzaNordnet
Wheaton Precious MetalsWPMUSARoyaltyAvanzaNordnet
Franco-Nevada CorpFNVUSARoyaltyAvanzaNordnet
Osisko Gold Royalties LtdORUSARoyaltyAvanzaNordnet
Royal GoldRGLDUSARoyaltyAvanzaNordnet
Sandstorm Gold LtdSANDUSARoyaltyAvanzaNordnet
Inca One Gold CorpINCAKanadaGruvorAvanzaNordnet
Gold Royalty CorpGROYUSARoyaltyAvanzaNordnet
Ely Gold Royalties IncELYKanadaRoyaltyAvanzaNordnet

Utvinning av guld

Köpa guld i form av guldsmycken

Vill du köpa fysiskt guld men inte i form av guldtackor eller guldmynt? Isåfall kan guldsmycken vara ett alternativ för dig. De två förstnämnda är de vanligaste alternativen när man vill investera i fysiskt guld, men guldsmycken har såklart också ett värde.

Det fungerar i princip på samma sätt som med tackor och mynt. Om guldpriset går upp så ökar värdet på smycket, och tvärtom vid en prisnedgång. Det finns dock ett par skillnader med att köpa guldsmycken jämfört med guldtackor eller guldmynt.

Guldringar

Guldets historiska avkastning och prisutveckling

Alla tillgångar och värdepapper varierar i pris över tid, och det gäller även för guld. Ibland går det upp och ibland går det ner. Men hur har det egentligen sett ut på lite längre sikt? Och vad har avkastningen varit för denna fina ädelmetall?

Bilden här nedanför visar guldets utveckling i dollar från januari 1915 till april 2021 (logaritmisk skala).

Priset har alltså rört sig stadigt uppåt sedan 1970-talet (efter att Bretton Woods-systemet slutade användas), och innan dess låg det relativt stilla i väldigt långa perioder (eftersom guldet var kopplat till amerikanska dollarn). Guldpriset år 1915 var 19,25 dollar per Troy Ounce, omkring 35 dollar på 1950-talet, och när detta skrivs i maj 2021 så är priset ungefär 1 830 dollar.

Guldets historiska utveckling

Tittar vi på ett backtest med siffror mellan 1 januari 1972 och 30 april 2021 så får vi det resultat som bilden nedan visar. Guldets genomsnittliga årsavkastning (CAGR) har alltså varit 7,64% per år under den här tidsperioden. Detta kan jämföras med aktier som långsiktigt brukar ge omkring 7-10% per år.

Guld backtestGuld backtest

Låt oss även ta en titt på hur det ser ut om vi tar hänsyn till inflationen under samma tidsperiod.

Guld historisk utveckling

En riktigt långsiktig graf ser du här (från ca år 1200 till december 2017). Som du kan se har det under långa perioder legat stilla, och sakta men säkert ökat i värde. Det är precis det här som kännetecknar guld som en stabil värdebevarande tillgång.

Långsiktigt guldpris

Avkastning med guld i portföljen

Nu när vi ändå är inne på området historisk avkastning kan vi ta en titt på hur det hade sett ut om man hade kombinerat aktier med en viss andel guld. I detta backtest tittar vi också på siffror mellan 1 januari 1972 till 30 april 2021.

Portfölj nr 1 bestod av USA-börsen till 100%, medan portfölj nr 2 bestod av USA-börsen till 75% och guld till 25%. Det skedde även en rebalansering årsvis som såg till att återställa denna fördelning regelbundet.

Bilderna här nedanför visar alltså att portfölj nr 2 hade en högre avkastning, lägre volatilitet, och lägre max drawdown. Detta i kombination med att bästa och sämsta året också var bättre. Guldet bidrog alltså med en bättre stabilitet och högre avkastning vilket leder till en högre sharpekvot.

Portfölj backtest

Portfölj backtest

Tycker du att 25% guld är för mycket att ha i din portfölj? Isåfall har vi goda nyheter. Vi gjorde nämligen även ett backtest (med samma parametrar som ovan) där vi la till en portfölj (nr 3 i bilden nedan) som hade 5% guld istället (och resterande 95% aktier). Som du ser är det ingen enorm skillnad, men guldet hade trots allt en positiv påverkan på totalavkastningen.

Portfölj backtest

Guldets avkastning under börskrascher

Guldet anses passa bra som en värdebevarande tillgång och därför bör vi även titta på hur utvecklingen har varit under de perioder då konjunkturen varit sämre och det varit oroligt på aktiemarknaden.

Överlag tenderar guldet att stiga när aktiemarknaden kraschar, men det är inte ovanligt att guldet initialt tappar lite i pris när aktier faller kraftigt. Det beror generellt sett på att det uppstår en så pass stor panik att investerarna säljer ”allt de äger” och då även guld. Guldet tenderar dock att återhämta sig relativt snart därefter och fortsätta hålla sin stabilitet när investerarna hittat tillbaka.

Guldprisets utveckling i finanskriser

Guldets utveckling

Guldets utveckling

Guld vs OMXSGI finanskrisenGuld vs OMXSGI år 2020

Ädelmetallen har en lång historia

Guld var troligtvis både en av de första metallerna som människan hittade och dessutom en av de första som började användas. Metallen är enkel att bearbeta då den inte kräver någon uppvärmning eller liknande vilket underlättade för de tidiga människorna.

Människan har i tusentals år använt guldet som betalningsmedel och som ett sätt att bevara värde. Det har varit, och är fortfarande, en väldigt eftertraktad ädelmetall som människan värdesatt högt. Detta har gjort att priset på guld utvecklats därefter, dvs stabilt och ökande på lång sikt.

Egyptierna bemästrade guldsmedskonsten på en väldigt hög nivå som få har kunnat efterlikna. I Europa dök de första guldföremålen upp under det femte årtusendet före Kristus. I Sverige har guld använts till smycken i minst 4 000 år, dvs sedan förhistorisk tid. De första guldmynten producerades troligtvis omkring år 600 f.Kr. i Mindre Asien (även kallat Anatolien, som är en stor del av nutida Turkiet).

Guldrushen på 1800-talet

Begreppet guldrush syftar på en specifik period då det råder guldfeber bland folket samtidigt som de ger sig iväg till ett område i hopp om att hitta guld. Gemensamt för alla guldrusher är att det finns en stor längtan efter rikedom – en liten andel når också hela vägen fram dit, men för de allra flesta förblir det en myt och ouppnåelig dröm.

USA och Kanada var två länder som under 1800-talet upplevde ett gäng guldrusher på olika plaster runt om i respektive land. Många lockades då av tanken att hitta guld och bli förmögna, men många hade samtidigt dåliga levnadsförhållande och få lyckades i slutändan uppnå rikedom.

Bortsett från guldrusherna i USA och Kanada så har det i modern tid även funnits liknande händelser i länder såsom Brasilien, Tanzania, och Vietnam. Gemensamt för dessa tre länder är att det inte finns någon större reglering kring mineralrättigheterna.

Guldmyntfot och Bretton Woods-systemet

Begreppet guldmyntfot (alternativt guldstandard) var populärt förr och det var något som användes av många länder runt om i världen. Bretton Woods-systemet var ett sådant upplägg som varade mellan 1944-1973.

Systemet byggde på att ett antal länder hade sin valuta kopplad till den amerikanska dollarn, som i sin tur var kopplad till guldet. Det bestämdes då att 31 gram guld skulle kosta 35 dollar och att detta pris inte skulle förändras. Visserligen upphörde detta system år 1973, men redan år 1971 gick USA ut och meddelande att de inte längre tänkte garantera att dollarn hade ett fast guldvärde.

Guld

Intressant fakta och information om guld

Här nedanför har vi sammanställt lite intressant information gällande guld.

Till att börja med kan vi nämna att smältpunkten är 1 064 °C, medan kokpunkten är 2 808 °C. Och tro det eller ej, men faktum är att 1 gram guld går att dra ut till en 3 km lång tråd eller forma till ett kvadratmeterstort blad.

Det är även fullt möjligt att hamra bladguld tillräckligt tunt för att det ska bli genomskinligt (mindre än 100 nm tjockt).

Vad innebär karat?

Karat (K) anger den minsta garanterade renheten i en guldlegering. På guldföremål över 1 g märks denna internationella standardenhet ut med en lagreglerad kontrollstämpel. Tanken med stämpeln är att den ska fungera som en garanti på föremålets finhet och samtidigt ange tillverkaren.

Ett guldföremål med 1 karat innebär att guldmängdens vikt är 1/24 av den totala vikten i legeringen. Det finns en regel som säger att det krävs minst 9 karat för att det ska få kallas för ”äkta guld”. Smyckesguld är oftast 18 karat och det är inte ovanligt att det förekommer i ett par olika färger (t.ex. vitguld eller roséguld).

Finguld (det renaste guldet) har 24 karat och på guldtackor märks detta ofta ut med 999 tusendelar just för att markera att det är rent guld. Indelningen i 24 karat började användas redan på mitten av 1500-talet och än idag används det alltså för att markera hur fint/rent ett guldföremål är.

En översikt över indelningen i karat:

  • 24 K (999 tusendelar) – guldtackor
  • 23 K (958 tusendelar) – guldföremål (fina, ej utsatta för mekanisk påverkan)
  • 22 K (916 tusendelar) – guldmynt och investeringsguld
  • 18 K (750 tusendelar) – guldsmycken (de flesta)
  • 14 K (585 tusendelar) – guldsmycken (enkla sådana, med bättre hållfasthet än 18 K)
  • 9 K (375 tusendelar) – guldsmycken (lågpris)

Vad är rött guld?

Rött guld (ibland kallat rödguld) används oftast till smycken och består av en legering av vanligt guld tillsammans med koppar och en mindre andel silver samt eventuellt en annan metall. Den här kombinationen gör att guldets färgton blir något rödare jämfört med finguld (24 karat).

Mängden koppar påverkar hur rött guldet blir, dvs en större andel koppar gör att det blir rödare, och tvärtom. Genom att använda en stor mängd koppar kan man producera det som kallas för roséguld eller rosa guld. Kopparen förbättrar dessutom användbarheten och hållfastheten. Antikt guld fick ofta en lite rödare ton på grund av att det fanns orenheter i det material som användes.

Vad är vitt guld?

Vitt guld (ibland kallat vitguld) används oftast till smycken och består av en legering av vanligt guld och någon form av vitmetall, och eventuellt koppar, silver, zink, eller mangan. Smyckesindustrin använder i många fall vitguld som ett mindre kostsamt alternativ till platina och kan kombineras med rödguld.

De varierande sammansättningarna av vitguldets legeringar påverkar inte enbart guldets vithet och nyans. Några andra faktorer som också påverkas av detta är dess hårdhet, hållfasthet, smältpunkt, gjutningsegenskaper, och smidbarhet.

Vad är guldallergi och hur fungerar det?

Det låter kanske som ett påhitt, men faktum är att det går att vara allergisk mot guld.

I sin enkelhet är det en slags kontaktallergi som ger en allergisk reaktion vid direktkontakt med ett specifikt ämne – i det här fallet alltså guld och guldsalter. Guldallergi är den näst mest förekommande kontaktallergin i världen efter nickelallergi som är den vanligaste.

Vanligtvis orsakar 100% rent guld (24 karat) inga besvär. Guldsmycken är dock vanligtvis tillverkade i 18 karat guld, dvs att guldet har legerats med andra metaller (t.ex. koppar och silver) för att öka metallens hårdhet. Den här legeringen ökar sannolikheten att det frisätts guldjoner och andra typer av metallsalter som kan framkalla toxiska reaktioner hos den som är allergisk.

Guldreserver runt om i världen

Tack vare guldets värdebevarande egenskap används det som en ekonomisk reserv av länder runt om i världen, och det gäller även för Sverige. Guldreserverna används för att skydda det finansiella systemet och säkerställa att stabiliteten upprätthålls.

I Sverige är guldreserven (bild nedan) oförändrad sedan 2009 och uppgår till 125 ton. Tar vi en titt på våra grannländer kan vi se att Norge inte har någon guldreserv, medan Danmark har 66 ton och Finland 49 ton.

Sveriges guldreserv

Länderna med störst guldreserver är:

  • USA: 8 133 ton
  • Tyskland: 3 362 ton
  • Italien 2 452 ton
  • Frankrike: 2 436 ton
  • Ryssland 2 295 ton

USAs guldreserv är oförändrad sedan år 2006, medan länder som Kina, Indien, och Ryssland ökat sina reserver på sistone. Det kan finnas olika anledningar till varför vissa länder köper mer guld, t.ex. att de vill öka styrkan i landets ekonomi inför framtida finanskriser.

Guld

Steg för steg: investera i guld (4 enkla steg)

Det är faktiskt väldigt enkelt att köpa guld och addera det till sin investeringsportfölj.

Steg 1: Bestäm vilken form av guld du ska köpa

Första valet är att bestämma vilken form du ska köpa, dvs fysiskt eller via värdepapper (s.k. pappersguld).

Läs igenom fördelarna och nackdelarna med respektive noga innan du gör ditt val. Du kan såklart även välja båda alternativen och kombinera dem med varandra om du vill.

Steg 2: Välj hos vilken aktör du ska köpa guldet

Vi rekommenderar BullionVault för köp (och lagring) av fysiskt guld.

Vi rekommenderar Avanza för köp av guld via värdepapper.

Steg 3: Bestäm hur mycket (och ofta) du ska investera

Detta är ett väldigt individuellt val då vi alla har olika förutsättningar, mål, och strategi.

Men för de flesta passar det bra att kombinera guldet med t.ex. en aktie- eller fondportfölj och låta guldet utgöra omkring 5-15% av det totala kapitalet.

Steg 4: Genomför köpet

När du har följt alla tidigare steg är du nu redo att köpa guld.

Stort lycka till med din guldinvestering!

Några slutord om att investera i guld

Vi hoppas att du nu har lärt dig tillräckligt mycket för att att du ska ha koll på hur du kan investera i guld. Men om du har några frågor eller funderingar är du alltid välkommen att kontakta oss så ska vi försöka räta ut eventuella frågetecken.

Utöver den här guiden har vi faktiskt ett gäng andra också. De handlar visserligen inte om guld eller andra ädelmetaller, men de innehåller ändå en hel del bra information som vi rekommenderar att du tar del av. Ta därför gärna en titt på följande guider: aktier, fonder, utdelningsinvestering, och kvantitativ investering.

Vi vill även slå ett slag för vårt övriga utbildningsmaterial som finns här på sajten.


Prenumerera på nyhetsbrevet

Nyhetsbrevet är helt gratis och skickas ut ca 1-2 gånger per månad.

Du får även e-boken Aktiewiki Toolkit när du prenumererar.