Vad är sortinokvot?

Sortinokvot är ett mått som används av investerare för att få en uppfattning om den riskjusterade avkastningen i en portfölj eller fond.

Det är ett sätt att sätta avkastningen i relation till den risk (volatilitet) som har tagits för att uppnå den avkastningen, vilket är tänkt att ge en bättre och mer rättvisande bild av avkastning och risk.

Sortinokvoten liknar sharpekvoten, men många anser att sortinokvoten ger en bättre uppfattning om den faktiska risken i en portfölj eller fond eftersom den bättre hanterar den dåliga volatiliteten.

Det här måttet mäter överavkastning i relation till ett avkastningsmål (t.ex. den riskfria räntan), och den använder s.k. semivarians som ett mått för förlustrisken i relation till avkastningsmålet.

Tre snabba tips innan du läser vidare:
⭐ Hos Avanza.se handlar du aktier & fonder helt courtagefritt så länge du har max 50k på ditt konto.
⭐ Hos Etoro.com/sv handlar du alltid aktier helt courtagefritt. Där kan du dessutom handla kryptovalutor, råvaror, index, valutor osv med valbar hävstång.
⭐ På IG.com/sv kan du öppna ett konto & följa världens marknader i realtid 24/7. På deras app & plattform kan du även göra teknisk analys samt gå lång/kort på världens marknader med valbar hävstång via CFD:s.

Det är helt gratis att öppna kontot hos alla tre

Disclaimer: Etoro erbjuder bland annat CFD-handel. 78% av privatpersoner som handlar via Etoro förlorar pengar när de handlar med CFD:s. Du bör överväga om du förstår hur CFD:s fungerar och om du har råd att ta den höga risken att förlora dina pengar.

Sortinokvoten straffar rörelser nedåt

Den stora anledningen till varför sortinokvoten anses vara bättre än sharpekvoten är eftersom den förstnämnda enbart straffar nedåtgående volatilitet och belönar svävningar uppåt i rätt riktning – medan sharpekvoten straffar all volatilitet oavsett om det är uppåt eller nedåt.

Vad är en bra sortinokvot?

Ju högre sortinokvot, desto bättre – precis som för sharpekvoten alltså.

När du tittar på två liknande investeringar eller portfölj bör en rationell investerare föredra den med högst sortiokvot eftersom det betyder att den investering genererar mer avkastning per ”dålig risk” som den exponerar sig mot.

Foto av författare
Joakim Ryttersson ansvarar för det redaktionella innehållet på Aktiewiki.se. Joakim har över 20 års erfarenhet av olika typer av investeringar. Han har stor erfarenhet av både långsiktig och kortsiktigt handel på börsen där både teknisk- och fundamental analys används för att hitta rätt investeringar.