Vad är en aktieobligation?

En aktieobligation är en strukturerad finansiell produkt som går ut på att du vet hur hög risken är redan innan du investerar. Du vet kort sagt hur mycket du maximalt kan förlora om något går snett, vilket kan göra att den här placeringsformen uppfattas som något tryggare än en vanlig aktieinvestering.

Det finns numera en mängd olika alternativ för den som vill spara och investera pengar, t.ex. aktier, fonder, sparkonto, obligationer, eller andra betydligt mer komplexa finansiella produkter. Hur hög risken och avkastning är varierar mellan dessa alternativ. Aktier har exempelvis hög risk och hög förväntad avkastning, medan tvärtom gäller för sparkonton och obligationer.

Vill man ha en mellanväg mellan dessa två alternativ kan en aktieobligation vara ett alternativ. Denna placeringsform marknadsförs som ett säkrare alternativ till aktier och aktiefonder då du redan på förhand vet hur stor din maximala förlust kan bli – och samtidigt har du möjlighet att ta del av en bra uppgång (vilket vanligtvis är baserat på olika aktieindex).

Aktieobligationer kallas ibland även för aktieindexobligation, börsobligation, eller indexobligation.

Tre snabba tips innan du läser vidare:
⭐ På Avanza.se handlar du aktier & fonder helt courtagefritt så länge du har max 50k på ditt konto.
⭐ På IG.com/sv kan du öppna ett konto & följa världens marknader i realtid 24/7. På deras app & plattform kan du även göra teknisk analys samt gå lång/kort på världens marknader med valbar hävstång via CFD:s.
⭐ På Etoro.com/sv kan du handla aktier, olika sorters valutor, råvaror, index osv med valbar hävstång.

Det är helt gratis att öppna kontot hos alla tre

Disclaimer: CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos IG. 51% av privatpersoner förlorar pengar när de handlar med CFD:s hos Etoro. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar, och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och börshandlade produkter är komplexa finansiella instrument. Handel med dessa instrument medför en hög risk för snabb förlust av pengar.

Hur fungerar en aktieobligation?

En aktieobligation är uppbyggd av en underliggande obligation, med en option ovanpå. 

Det är obligationen som säkrar nedsidan och som ser till att du som investerare får tillbaka ditt investerade belopp. Optionens uppgift är att generera vinsten, och det sker när den underliggande tillgången (vanligtvis ett aktieindex) går upp.

Skulle den underliggande tillgången går ner kan optionen bli helt värdelös. Och då får man helt enkelt inte någon avkastning på investeringen. Men tack vare obligationen som finns som säkerhet får man i det fallet iallafall tillbaka obligationens värde.

Hur tjänar banken pengar på detta?

Bankerna och de finansiella aktörerna som säljer aktieobligationer tjänar pengar på främst två sätt när det gäller denna placeringsform: genom att ta ut courtage vid köp av aktieobligationen, och genom att sälja den till en överkurs.

Den s.k. överkursen finns till för att ge kunden en högre exponering. Och detta innebär att chansen till en högre avkastning blir större, men samtidigt ökar det också risken för investeraren.

Vi tar ett exempel

Du köper aktieobligationer för 10 000 kronor med en överkurs på 2 000 kronor. Detta innebär att du behöver lägga ut 12 000 kronor totalt.

Skulle investeringen sedan gå fel och den underliggande tillgången gå ner i värde förlorar du maximalt 2 000 kronor (det du betalade i överkurs). Och det du får tillbaka är obligationens värde, vilket var 10 000 kronor i det här fallet.

Fördelar och nackdelar med en aktieobligation

En av de stora fördelarna med en aktieobligation är att du vet exakt hur mycket du kan förlora som mest. Detta innebär att du kan lättare kan ta ställning till om den potentiella förlusten är något du är villig att riskera, för att eventuellt ta del av en bra avkastning.

Nackdelarna med den här sparformen är att de kan vara dyra och svåra att förstå sig på. Kritikerna menar på att priset för att investera i aktieobligationer inte är värt den potentiella avkastningen. Och samtidigt att det kan vara svårt att få en komplett förståelse för alla avgifter och riskerna med produkten.

Aktieobligation på engelska

Equity-linked note

Tre snabba tips innan du läser vidare:
⭐ På Avanza.se handlar du aktier & fonder helt courtagefritt så länge du har max 50k på ditt konto.
⭐ På IG.com/sv kan du öppna ett konto & följa världens marknader i realtid 24/7. På deras app & plattform kan du även göra teknisk analys samt gå lång/kort på världens marknader med valbar hävstång via CFD:s.
⭐ På Etoro.com/sv kan du handla aktier, olika sorters valutor, råvaror, index osv med valbar hävstång.

Det är helt gratis att öppna kontot hos alla tre

Disclaimer: CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos IG. 51% av privatpersoner förlorar pengar när de handlar med CFD:s hos Etoro. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar, och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och börshandlade produkter är komplexa finansiella instrument. Handel med dessa instrument medför en hög risk för snabb förlust av pengar.

Foto av författare
Joakim Ryttersson ansvarar för det redaktionella innehållet på Aktiewiki.se. Joakim har över 20 års erfarenhet av olika typer av investeringar. Han har stor erfarenhet av både långsiktig och kortsiktigt handel på börsen där både teknisk- och fundamental analys används för att hitta rätt investeringar.

Vill du få nyhetsbrev?

Vi kommer inte att spamma dig. Du kommer endast få mail när vi har något riktigt intressant och värdefullt att erbjuda.